中新经纬8月26日电 在成功实现“A+H股双重上市”后，蓝思科技(300433.SZ，6613.HK)在AI驱动智能终端升级浪潮中，来到了一个新的高度。
根据8月25日披露的蓝思科技2025年半年报，公司实现营业收入329.60亿元，同比增长14.18%；净利润11.94亿元，同比增长35.53%。截至8月26日收盘，蓝思科技A股市值超1600亿。有市场分析认为，展望下半年，在消费旺季叠加新业务的加持，公司业绩有望继续向好。
持续提升玻璃价值，引领AI端侧硬件创新
蓝思科技的前身成立于1993年，从创新性地将手表的玻璃材料引入手机防护面板，到不断在技术上进行突破，蓝思科技用创新一步步打造出自身在智能手机防护玻璃领域的护城河。
数据显示，过去三年，智能手机及电脑项目对蓝思科技的营收贡献持续保持在90%左右。
蓝思科技在最新的投资者交流纪要中表示，未来，蓝思科技仍将坚持通过尖端处理技术，提升盖板玻璃的价值，为客户提供精密的终端产品。“目前我们正在配合客户开发下一代盖板玻璃，新的玻璃原片将应用创新配方，使盖板结构以及整机能够带来更加丰富的性能，以及更好的用户体验，进一步提升蓝思产品的价值，增强市场竞争力。”
随着传统的手机屏竞争逐渐白热化，折叠屏正在成为各大手机厂商发力的重要路线。其中，折叠屏手机采用超薄柔性玻璃(UTG)成为新的主流趋势。目前蓝思科技已为折叠屏新机大规模量产做好准备。蓝思科技推出的折叠屏多层结构设计，从上而下将PET膜、UTG、柔性显示模组、玻璃支撑板和金属支架多层叠加，从而有效消除折痕，提升屏幕平整度。
据Omdia预测，2025年全球可折叠OLED屏幕出货量预计将达到2350万，到2032年预计将达到1.246亿台。这必将带动核心玻璃、金属结构件的需求增长。
3D玻璃也是提升手机玻璃价值的一个重要应用领域。3D玻璃技术让“超薄机身”与“强大影像”共存成为可能，未来也可能成为高端旗舰机型的主流方案。
在艾媒咨询集团CEO兼首席分析师张毅看来，新型3D玻璃市场的迅速发展，主要推动力来自于消费电子产品的快速增长。此外，柔性屏的普及和影像技术升级进一步刺激了对3D玻璃的需求。
“新一代3D玻璃设计采用四边平整、摄像头模组区域外凸的结构。由于3D造型复杂，加工难度较高，单片价格显著上升。整体而言，3D玻璃市场正呈现“量价齐升”的发展态势，推动整个行业规模不断扩大。”张毅补充说。
“第二增长曲线”业已成型
除了继续在手机盖板玻璃领域进行深耕，蓝思科技也在不断扩大业务范围。
一方面不断拓展汽车业务边界，包括中控屏幕、仪表盘、B柱、C柱、充电桩、内饰结构件等产品。目前公司智能汽车与座舱类业务快速增长，在全球智能汽车交互系统综合解决方案行业的市场占有率达20.9%，排名第一。蓝思科技已成为北美大客户智能座舱关键供应商，并拓展至头部汽车厂商的车身窗玻璃领域。另一方面，蓝思科技也在积极布局AI(人工智能)产品，包括AI眼镜、机器人等。蓝思科技在2016年即成立了智能机器人公司，研发和大规模量产工业机器人、机械臂、灵巧手。2024年已与国内外头部人形机器人公司合作，量产人形机器人，开发头部、灵巧手、关节电机等关键模组。
目前蓝思科技整合人形机器人及自动化设备的生产基地已具备向多家客户大规模交付的能力。2024年起已为合作伙伴交付数百台整机，今年则承接了智元机器人全系列多款人形机器人业务。未来公司将致力于打造高度垂直整合的具身智能硬件核心制造平台，持续降低人形机器人整机成本，提升供应链效率，推动行业向标准化、规模化发展。
消费旺季将利好企业业绩
此外，下半年通常为消费电子产品和新能源汽车的销售旺季，这必将为相关企业业绩带来利好。
暑期历来是消费电子产品的销售旺季，今年也不例外。据国家统计局数据，7月份我国限额以上单位通讯器材零售额同比增长14.9%。
工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林解释称，消费电子消费和新生入学是有同步关系的，很多将进入大学的学生在高考结束后会买手机和PC，不过，今年在国补政策下，有一些消费需求可能在上半年已提早释放，对冲了新需求。
消费电子的旺盛需求将带动上游产业链企业的销售，让上游企业直接受益。“旺盛需求会带动下游消费电子大厂积极扩产，从而提高对上游产业链企业的供应需求，盘活整条消费电子生产链条。”盘和林说。
与此同时，随着荣耀、小米、苹果各大手机品牌集中进入新品发布周期，手机盖板玻璃市场也将随之进入消费旺季，相关企业预计将迎来业绩红利期。
下半年也是新能源汽车的传统销售旺季。据苏商银行特约研究员高政扬介绍，国内乘用车市场的季节性波动规律较为明显，整体呈现“前低后高”的特征。从市场惯例来看，受年底消费端置换需求释放、车企冲刺年度销量目标的双重驱动，每年9-12月往往会形成全年的销售旺季。这对汽车玻璃等相关产业链企业的业绩，有望形成提振。
“在汽车电动化与智能化趋势下，新能源汽车的单车玻璃使用面积，以及高附加值玻璃的应用占比，均明显高于传统燃油车。伴随新能源汽车渗透率持续提升，将进一步带动汽车玻璃行业的整体用量增长，有望为汽车玻璃企业开辟更大的业绩提升空间。”高政扬说。(中新经纬APP)
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